Для такого количества товаров рекомендуется 512 МБ памяти, но 256 тоже не плохо.

Maximum execution time of 10 seconds exceeded
я добавляю еще одну строку
php_value max_execution_time 60
теперь пишет

Это уже настройки Nginx надо править, похоже, а не PHP.